No trato com os indígenas era necessário ferro, pois eram atraídos por anzóis e facas. Em uma carta de 1553 o Padre Manoel da Nóbrega, já nos brindava com a informação que existiam aqui em São Paulo, ferreiros para o trabalho. Mas só em 1607 é que Diogo Quadros em companhia de seu cunhado Francisco Lopes Pinto, principiaram a funcionar o engenho de Nossa Senhora da Assunção do Ibirapuera, que se localizava a beira de uma afluente do Rio Pinheiros (onde hoje se localiza o Centro Empresarial). Pois ali havia minérios de ferro argiloso de cor branca, as vezes de cor vermelha. Neste local o metal corria em buchos, numa rocha quartzoza. Neste princípio o processo de fundição era provavelmente uma imitação do usado na Galizia Espanhola, onde limitava-se a construção de um forno de refino e uma pequena forja onde o minério de ferro era trabalho, com um grande fole de couro movia-se a mão e o vento era soprado, enquanto era estirado o ferro por longos martelos de cauda.

Em 11 de agosto de 1609, perante o tabelião Simão Borges Cerqueira, Diogo Quadros e Francisco Lopes Pinto assinaram termos de Escritura de Sociedade sobre a extração de ferro. É interessante ressaltar que esta foi a primeira siderúrgica da América. Visto que o mais antigo forno dos Estados Unidos data de 1622 e situava-se no estado da Virgínia. Fazia-se neste engenho de ferro de Santo Amaro sendo o minério de baixa qualidade apenas artigos toscos tais como: foice, enxadas, cunhas, machados, almocafres, pregos, cavilhas, verdugos e terçados. O engenho de ferro existiu por 20 anos, liquidando-se com a morte de Luiz Fernandes, e com o confisco de bens de Cornélio de Arzão. No processo que Francisco Lopes Pinto, fora também ameaçado de processo do qual se livrou a tempo, fazendo prova de sua limpeza de sangue do pioneirismo deste homem, Santo Amaro passou a figurar na história, sendo o berço da siderúrgica nas duas Américas.